⚠ 這不是投資建議 本頁為六大指數的均線與價格結構分類紀錄，
不是交易訊號——回測顯示四個級別的期望值信賴區間全部跨 0、美股樣本外為負（見下方附註）。
使用者應自行判斷並承擔全部風險。
→ 這是什麼？先看說明
這一頁跟首頁的「大盤環境」有什麼不同？
「大盤環境」用 ETF 替身（SPY／QQQ／SOXX／IWM／0050）跑 11 個價量訊號，
看的是短線；本頁用真正的指數（^GSPC 等），只看均線與價格結構，看的是中長線。
兩者互相獨立，結論不一致是正常的。
AI 每日總結
一、六大指數現況
・六檔全數落在趨勢分級內,沒有一檔屬正常狀態:費半、那斯達克100、羅素2000為 L1(跌破200MA 連2日),台灣加權、標普500、道瓊為 L0(跌破50MA 連2日)。這是趨勢結構已受損的狀態分類,僅為分類紀錄。
・今天動的是三檔:那斯達克100由 L0 轉入 L1、羅素2000與道瓊由正常轉入 L0。費半已在 L1 持續 5 日,台股 L0 持續 6 日、標普500 L0 持續 5 日,屬較早進入當前狀態者。
・熊市計分普遍偏低:僅費半與台股各 1/4,其餘四檔 0/4,距「至少 3/4」的熊市定義仍遠。回撤水位分歧明顯——費半 -35.8%、台股 -20.3%,而道瓊 -5.6%、標普500 -5.7% 僅為個位數。
二、觀察與發現
・美股內部落差相當大。同樣在 L1 的三檔,費半距200MA -13.3%,羅素2000僅 -1.9%、那斯達克100 -3.6%;道瓊 +1.2%、標普500 +0.7% 仍在200MA之上。半導體與大型股的位置結構明顯不同調。
・費半與台股的回撤深度遠超其餘四檔,但兩者熊市計分同為 1/4,說明計分的另外三項(200MA下彎、LH+LL、L3)目前未成立——這是從計分推的假設,數據未直接給出各子項。
・換級頻率偏高:近60日標普500換級 15 次、羅素2000 12 次、台股與道瓊各 11 次、那斯達克100 10 次。在這種頻率下,單日的級別變化資訊量有限。
・離下一個門檻的距離差異大:羅素2000的 C4 門檻僅需再跌 4.8pp,那斯達克100需 1.4pp,而標普500與道瓊的 C4 門檻各約需 9.3~9.4pp。標普500的 L1 門檻 7,325 距今日收盤 7,377 很近。這些都是由均線與高點機械換算出的門檻價,不是目標價或支撐價。
・今日無任何標的成立 W1 或 W2 高檔警戒,本頁唯一具統計預測內容的條件未觸發。台股與美股資料日同為 2026-11-06,無跨市場錯日問題。來源：Claude Code CLI(訂閱)
目前狀態
觸發下一級所需價位
級別軌跡
正常 正常 警戒 高檔警戒 L0 跌破50MA L1 跌破200MA L2 結構LH+LL L3 死亡交叉
台灣加權
標普500
道瓊
羅素2000
那斯達克100
費城半導體
台灣加權
標普500
道瓊
羅素2000
那斯達克100
費城半導體
台灣加權
標普500
道瓊
羅素2000
那斯達克100
費城半導體
高檔警戒（價格還在高檔時才成立，與 L0~L3 在時間上不重疊）
W1 停滯：收盤在 252 日高點的 2% 以內，但已 20 個交易日未再創新高
W2 量縮：在高檔且 20 日仍上漲，但 20 日均量 ≤ 60 日均量 × 0.85
（量能取自 ETF 替身 SPY／QQQ／IWM／DIA／SOXX／0050，因指數代碼量能缺漏）
警戒只在「距高點 2% 內」時成立，所以「警戒 → 正常 → L0」是正常序列 ——
價格退出高檔區、但還沒跌破 50MA 的中間狀態。級別是當下狀態，不是單調的進程。
趨勢分級（價格已經下跌才成立）
L0 收盤跌破 50MA 連 2 日 L1 收盤跌破 200MA 連 2 日
L2 結構 LH+LL（最近兩個確認的 swing high 與 swing low 皆遞降，左右各 10 根 K）
L3 死亡交叉（50MA < 200MA） 級別取最高成立者
熊市計分 C1 跌破且 200MA 下彎｜C2＝L2｜C3＝L3｜C4 自 252 日高點回撤 ≥15%，
至少 3/4 成立才稱熊市。
回測結論（2003-01～2026-07，六個 ETF 替身，無門檻檢定）
比較「訊號日之後的平均報酬」與「全體日子」的差距，不設命中門檻、不切樣本：
| 條件 | 20日 | 60日 | 120日 | 250日 |
|---|
| W1 停滯 | -0.24 | -1.31 ✱ | -2.59 ✱ | -5.00 ✱ |
| W2 量縮 | -0.62 ✱ | -1.52 ✱ | -2.00 ✱ | -4.31 ✱ |
| L0 跌破50MA | +0.20 | +0.33 | +0.06 | -0.05 |
| L1 跌破200MA | -0.07 | +0.22 | +1.09 | +3.53 ↑ |
| L2 結構LH+LL | +0.03 | +0.46 | +0.83 | +2.28 ↑ |
| L3 死亡交叉 | +0.18 | +0.68 | +1.47 ↑ | +5.74 ↑ |
單位：平均報酬差距（百分點）。✱ = 顯著低於全體（訊號確實預示弱勢）；
↑ = 顯著
高於全體（反向）。
W1／W2 在各期間一致預示弱勢，是本頁唯一具預測內容的兩個條件。
L0～L3 沒有預示弱勢，長期甚至反向 —— 死亡交叉之後一年的平均報酬比隨機挑一天高
5.74 個百分點。它們準確描述「趨勢已受損」的狀態，但不宜當作減碼依據。
限制：250 日欄因日資料重疊，信賴區間偏窄，顯著性需打折；
2003-2026 整體為多頭，「跌勢訊號後報酬偏高」部分反映此結構。
本頁是分類與紀錄工具，不是進出場系統。